Analisando a Margem de Segurança!

A Margem de Segurança compara o Poder de Lucro da empresa com a taxa básica de juros da economia (SELIC).

Inicialmente, calcule o Poder de Lucro da ação. O Poder de Lucro é o resultado da divisão do valor do Lucro Líquido pelo valor de mercado das ações da empresa (número total de ações vezes o preço).

Ex:

  • Lucro Líquido de 10 milhões e valor total de 100 milhões.
  • Poder de Lucro = 10/100 = 10%

Em seguida, divida o Poder de Lucro pelo valor da Taxa SELIC e subtraia 1.

Ex:

  • Poder de Lucro = 10% e Taxa SELIC = 9%.
  • Margem de Segurança = 10/9 – 1 = 11%

Este número representa o poder de gerar dinheiro que a ação tem em relação a taxa básica de juros, que normalmente remunera os títulos de Renda Fixa do governo. A ideia aqui é que ações com Margem de Segurança menores que a taxa de juros não ofereceria vantagem em relação aos Títulos Públicos.

Cabe ao invetidor decidir se utiliza este múltiplo como um critério para escolher suas ações.

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