Entenda como funcionam os títulos do Tesouro Direto!

Os títulos disponíveis no Tesouro Direto se dividem em três categorias:

  • Títulos Indexados ao IPCA;
  • Títulos Prefixados;
  • Títulos Indexados à taxa SELIC.

TÍTULOS INDEXADOS AO IPCA

Os títulos Indexados ao IPCA são títulos que pagam como rendimento o valor do IPCA no período em que o dinheiro ficou aplicado, acrescido de uma taxa combinada no momento da compra do título.

Isso quer dizer que, se você compra um título hoje a uma taxa de IPCA + 6% a.a. (ao ano) com vencimento para daqui dois anos, no dia do vencimento você irá receber o seu dinheiro corrigido pelo IPCA dos dois anos mais 6% a.a.

Vantagens:

  • Protege seu dinheiro contra variações da inflação pois é corrigido pelo IPCA.

Desvantagens:

  • São títulos cujo preço varia muito se a taxa SELIC é alterada, por isso é importante que você carregue o título até o vencimento caso queira receber a taxa combinada.

Dentro desta categoria há dois tipos de títulos:

  • Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (Notas do Tesouro Nacional Série B – NTN-B) e
  • Tesouro IPCA+ (Notas do Tesouro Nacional Série B Principal – NTN-B Principal)

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (Notas do Tesouro Nacional Série B – NTN-B)

Neste título, parte do rendimento é recebido através de cupons semestrais que são pagos ao investidor até a data de vencimento do título, quando o valor investido acrescido da rentabilidade restante é pago.

Vantagens:

  • Protege contra a inflação.
  • Possibilita um fluxo de renda, pois o investidor irá receber algum dinheiro a cada seis meses.

Desvantagens:

  • O valor de Imposto de Renda pago pelo investidor será maior, pois os primeiros cupons pagarão a maior alíquota de imposto (22,5%) da tabela regressiva.

Tesouro IPCA+(Notas do Tesouro Nacional Série B Principal – NTN-B Principal)

Neste título você aplica o dinheiro e recebe o valor aplicado corrigido pela taxa combinada somente na data de vencimento do título.

Vantagens:

  • Protege contra a inflação.
  • Paga menos imposto.

Desvantagens:

  • Vencimentos muito distantes o obrigam a deixar o dinheiro aplicado por muito tempo sem receber os rendimentos.

TÍTULOS PREFIXADOS

Os títulos Prefixados são títulos que pagam como rendimento uma taxa fixa, combinada no momento da compra.

Vantagens:

  • Permitem conhecer no momento da compra qual taxa será recebida.

Desvantagens:

  • Não protegem contra a inflação, pois sua taxa fixa pode ser ultrapassada por ela.

Dentro desta categoria há dois tipos de títulos:

  • Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (Notas do Tesouro Nacional Série F – NTN-F) e
  • Tesouro Prefixado (Letras do Tesouro Nacional – LTN)

Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (Notas do Tesouro Nacional Série F – NTN-F)

Neste título, parte do rendimento é recebido através de cupons semestrais que são pagos ao investidor até a data de vencimento do título, quando o valor investido acrescido da rentabilidade restante é pago.

Vantagens:

  • Rendimento conhecido no momento da compra.
  • Possibilita um fluxo de renda, pois o investidor irá receber algum dinheiro a cada seis meses.

Desvantagens:

  • Não protege contra a inflação caso ela supere a taxa combinada.
  • O valor de Imposto de Renda pago pelo investidor será maior, pois os primeiros cupons pagarão a maior alíquota de imposto (22,5%) da tabela regressiva.

Tesouro Prefixado (Letras do Tesouro Nacional – LTN)

Neste título você aplica o dinheiro e recebe o valor aplicado corrigido pela taxa combinada somente na data de vencimento do título.

Vantagens:

  • Rendimento conhecido no momento da compra.
  • Paga menos imposto.

Desvantagens:

  • Não protege contra a inflação caso ela supere a taxa combinada.
  • Vencimentos muito distantes o obrigam a deixar o dinheiro aplicado por muito tempo sem receber os rendimentos.

TÍTULOS INDEXADOS À TAXA SELIC

Tesouro SELIC (Letras Financeiras do Tesouro – LFT)

Neste título você aplica o dinheiro e receberá o valor aplicado corrigido pela taxa combinada somente na data de vencimento do título. No entanto, o preço desses títulos é corrigido diariamente pela taxa SELIC, o que significa que se você vender o título antes do vencimento, irá receber o dinheiro aplicado corrigido pelo rendimento da taxa SELIC do período em que esteve com o dinheiro aplicado.

É possível que você compre o título com ágio ou deságio. Isso significa que seu título será corrigido pela taxa SELIC acrescido do ágio ou deságio. Se você comprou o título com um ágio de 0,1%, isto significa que seu título irá render o mesmo que a taxa SELIC subtraído de 0,1%.

Vantagens:

  • Correção diária, permite vender antecipadamente sem perdas.

Desvantagens:

  • Não protege contra inflação maior que a taxa SELIC.

Quer aprender mais sobre os títulos do Tesouro Direto? Saiba como são calculados os preços dos títulos.

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